विदेशी मुद्रा व्यापार में भारत - भारतीय रिजर्व बैंक के दिशा-निर्देशों - - प्रत्यक्ष विदेशी निवेश के लिए

धारा- I विदेशी प्रत्यक्ष निवेश। भारत में विदेशी प्रत्यक्ष निवेश। भारत में सीधी प्रत्यक्ष निवेश एफडीआई एफडीआई नीति के अनुरूप है जिसे भारत सरकार द्वारा तैयार और घोषित किया गया है औद्योगिक नीति एवं संवर्धन विभाग, वाणिज्य मंत्रालय और उद्योग, भारत सरकार प्रत्येक वर्ष 31 मार्च को प्रत्येक वर्ष 31 मार्च को एक समेकित एफडीआई नीति परिपत्र जारी करती है जिसमें भारत में एफडीआई के संबंध में नीति और प्रक्रिया का विस्तार किया गया है। अप्रैल 17, 2014 की नवीनतम समेकित एफडीआई नीति परिपत्र में उपलब्ध है। सार्वजनिक डोमेन और वाणिज्य और उद्योग मंत्रालय, औद्योगिक नीति और संवर्धन विभाग की वेबसाइट से डाउनलोड किया जा सकता है जो विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम फेमा, 1 999 फेमा नियमों के प्रावधानों द्वारा शासित होता है, जो अन्य बातों के साथ-साथ निवेश की स्थिति या मुद्दा या शेयरों का अधिग्रहण परिवर्तनीय डिबेंचर और वरीयता शेयर, धनराशि प्राप्त करने के तरीके, मूल्य निर्धारण दिशानिर्देश रिजर्व बैंक को निवेश की रिपोर्टिंग रिज़र्व बैंक ने 3 मई 2000 की अधिसूचना नो फेमा 20 2000-आरबी जारी की है जिसमें इस संबंध में विनियम शामिल हैं। इस अधिसूचना को समय-समय पर संशोधित किया गया है। 2. भारत में निवेश के लिए प्रवेश मार्ग विदेशी प्रत्यक्ष निवेश एफडीआई योजना के अंतर्गत, निवेश दो शेयरों के जरिये शेयरों में, अनिवार्य रूप से और पूरी तरह से परिवर्तनीय डिबेंचर और गैर-निवासियों द्वारा अनिवार्य रूप से और पूरी तरह से परिवर्तनीय वरीयता शेयर 1 में किया जा सकता है। स्वचालित रूट के तहत स्वचालित रूट, विदेशी निवेशक या भारतीय कंपनी को निवेश के लिए भारतीय रिजर्व बैंक या भारत सरकार से कोई अनुमोदन की आवश्यकता नहीं होती है। सरकारी रूट के तहत सरकारी रूट, विदेशी निवेशक या भारतीय कंपनी को भारत सरकार के विदेशी निवेश संवर्धन बोर्ड की पूर्व अनुमोदन प्राप्त करना चाहिए एफआईपीबी , आर्थिक मामलों के विभाग डीईए, वित्त मंत्रालय या औद्योगिक नीति पदोन्नति विभाग, जैसा कि मामला हो सकता है निवेश के लिए 3. भारत में निवेश के लिए पात्रता। भारत के बाहर रहने वाले व्यक्ति 2 या भारत के बाहर निगमित एक संस्था, भारत में निवेश कर सकती है, भारत सरकार की एफडीआई नीति के अधीन बांग्लादेश का एक नागरिक या एक इकाई एफआईपीबी के पूर्व अनुमोदन के साथ, बांग्लादेश में शामिल एफडीबी योजना के तहत भारत में निवेश कर सकते हैं, एक व्यक्ति जो पाकिस्तान का नागरिक है या पाकिस्तान में शामिल एक संस्था, एफआईपीबी के पूर्व अनुमोदन से, एक में निवेश कर सकता है एफडीआई योजना के अंतर्गत भारतीय कंपनी, विदेशी निवेशकों और भारतीय कंपनी पर लागू होने वाली प्रतिबंधों के अधीन, ऐसे विदेशी प्रत्यक्ष निवेश प्राप्त करना, रक्षा, अंतरिक्ष और परमाणु ऊर्जा से संबंधित क्षेत्रों की गतिविधियों में शामिल नहीं होना चाहिए। एनआरआई, नेपाल और भूटान में निवासी साथ ही नेपाल और भूटान के नागरिकों को भारतीय रिजर्वेशन के आधार पर एफडीआई योजना के अंतर्गत शेयरों और भारतीय कंपनियों के परिवर्तनीय डिबेंचर में निवेश करने की अनुमति है, इस शर्त के अनुसार कि राशि ऐसे निवेश के लिए विचार केवल सामान्य बैंकिंग चैनलों के माध्यम से मुक्त विदेशी मुद्रा में आवक प्रेषण के माध्यम से दिया जाएगा। ओवरसस कॉर्पोरेट निकाय ओसीबी 16 सितंबर, 2003 से पूर्व भारत के निवेशकों के एक वर्ग के रूप में मान्यता प्राप्त नहीं हैं, जो पूर्ववर्ती ओसीबी हैं भारत के बाहर निहित और रिज़र्व बैंक के प्रतिकूल नोटिस के तहत नहीं हैं, भारत सरकार के पूर्व अनुमोदन के साथ, निगमित अनिवासी संस्थाओं के रूप में एफडीआई योजना के तहत नए निवेश कर सकते हैं, यदि निवेश सरकारी रूट के माध्यम से है और पूर्व के साथ रिज़र्व बैंक की मंजूरी, यदि निवेश स्वतन्त्र रूट के जरिए है, तो एफडीआई योजना के तहत कोई भी नया एफडीआई करने से पहले, एक पूर्ववर्ती ओसीबी को अपने एडी बैंक के माध्यम से आरबीआई से एक बार प्रमाण पत्र देना होगा कि यह प्रतिकूल सूची में नहीं है भारतीय रिजर्व बैंक के साथ बनाए रखा जा रहा है। एडीएस को यह भी सुनिश्चित करना चाहिए कि ओसीबी एनआरओ चालू खाते के अलावा किसी अन्य खाते को बनाए नहीं रखता है एपी डीआईआर सीरीज के परिपत्र सं। 14 के अनुसार 16 सितंबर, 2003 के अनुसार, आगे, यह एनआरओ खाता भारत में किसी भी नए निवेश के लिए इस्तेमाल नहीं किया जाना चाहिए गैर-प्रत्यावर्तन आधार पर पिछले निवेश को समाप्त करने के लिए एनआरओ चालू खाता खोलने के लिए कोई नई अनुरोध होना चाहिए ईडी बैंक द्वारा विदेशी मुद्रा विभाग, भारतीय रिज़र्व बैंक, केंद्रीय कार्यालय, मुंबई को अग्रेषित किया जाता है, हालांकि, एडीएस को ओसीबी एफसीएनआर एनआरओ के लिए अन्य श्रेणी के खातों को बंद नहीं करना चाहिए, जो भारतीय रिजर्व बैंक की प्रतिकूल सूची में हैं। जमे हुए स्थिति में संबंधित एडी बैंकों द्वारा बनाए रखा जाना चाहिए। instruments. i का प्रकार भारतीय कंपनियों इक्विटी शेयर, पूरी तरह से और अनिवार्य रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर, पूरी तरह से और अनिवार्य रूप से परिवर्तनीय वरीयता शेयरों और वारंट जारी कर सकते हैं, मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों के मानदंडों और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अधीन फेमा नियमों के तहत निर्धारित अन्य आवश्यकताओं के बीच। i। जहां तक ​​डिबेंचरों का संबंध है, केवल वे जो पूरी तरह से और अनिवार्य हैं एक निश्चित समय के भीतर इक्विटी में परिवर्तनीय रूप से परिवर्तनीय, एफडीआई नीति के तहत इक्विटी के हिस्से के रूप में गणना की जाएगी। iiii 30 दिसंबर, 2013 से पहले, अन्य प्रकार के वरीयता शेयरों जैसे गैर-परिवर्तनीय, वैकल्पिक रूप से परिवर्तनीय या आंशिक रूप से परिवर्तनीय, के मुद्दे बाहरी वाणिज्यिक उधार लेने के लिए लागू दिशानिर्देशों के मुताबिक, 30 दिसंबर, 2013 को और यह निर्णय लिया गया है कि विकल्प की धारा अब इक्विटी शेयरों में अनुमति हो सकती है और अनिवार्य रूप से और अनिवार्य रूप से परिवर्तनीय वरीयता शेयर डिबेंचर को बाहर किसी व्यक्ति के निवासी को जारी किया जाना है। विदेशी प्रत्यक्ष निवेश एफडीआई योजना के अंतर्गत भारत विकल्प विकल्प खंड निवेशक से मूल्य-प्रतिभूति के प्रयोग के समय निर्धारित मूल्य पर सिक्योरिटीज की बैक-बैकअप को अपमानित करेगा ताकि निवेशक किसी भी आश्वस्त रिटर्न के बिना बाहर निकल सके। विकल्प की धारा का पालन निम्न शर्तों के अधीन होगा: एक एफडीआई विनियम के तहत निर्धारित न्यूनतम लॉक-इन अवधि या न्यूनतम लॉक-इन अवधि, जो भी अधिक हो, रक्षा और निर्माण विकास क्षेत्र, जहां तीन साल के लॉक-इन अवधि निर्धारित की गई है, लॉक-इन अवधि ऐसे शेयरों या कन्वर्टिबल डिबेंचरों के आवंटन या रक्षा और निर्माण विकास क्षेत्रों के लिए निर्धारित समय से प्रभावी होगी, आदि अनुबंध बी में समय-समय पर यथा संशोधित फेमा 20 की अधिसूचना का अनुसूची 1। बी लॉक-इन अवधि के बाद, जैसा कि उपर्युक्त लागू है, विकल्प का उपयोग करने वाले गैर-निवासी निवेशक बिना किसी आश्वासित रिटर्न के बगैर बाहर निकलने के पात्र होंगे। i एक सूचीबद्ध कंपनी के मामले में, अनिवासी निवेशक मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंजों में प्रचलित बाजार मूल्य से बाहर निकलने के पात्र होंगे। ii अनलिस्टेड कंपनी के मामले में, 3 जुलाई 8, 2014 से अनिवासी निवेशक निवेशक कंपनी के इक्विटी शेयरों में निवेश से बाहर निकलने के पात्र होंगे, क्योंकि किसी भी अंतरराष्ट्रीय स्तर पर स्वीकृत मूल्य निर्धारण पद्धति के अनुसार बांह की लंबाई के आधार पर, चार्टर्ड अकाउंटेंट या सेबी पंजीकृत मर्चेंट बैंकर द्वारा प्रमाणित। मार्गदर्शक सिद्धांत यह होगा कि अनिवासी निवेशक ऐसे निवेश समझौते बनाने के समय किसी भी आश्वासन से बाहर निकलने की कीमत की गारंटी नहीं देता है और ऊपर बताए उचित मूल्य पर बाहर निकल जाएगा। निकास का समय, लागू होने की स्थिति में लॉक-इन अवधि की आवश्यकता है। 4 एक भारतीय कम्पनी अपनी पुस्तकों में किसी भी तरह के शेयरों या परिवर्तनीय डिबेंचर के निवासी को एक निवासी से गैर-निवासी और गैर - एक निवासी के निवासी वित्तीय वर्ष के लिए अपनी बैलेंस शीट में खुलासा होगा, जिसमें लेनदेन हुआ, शेयर के मूल्यांकन का विवरण या परिवर्तनीय डिबेंचर, उसी के लिए मूल्य निर्धारण पद्धति को अपनाया गया एससीआई ने मूल्यांकन प्रमाणित कर दिया है। पूरी तरह से भुगतान किए गए शेयर वारंट। 8 जुलाई, 2014 के प्रभाव के साथ, आंशिक रूप से भुगतान किए गए उपकरणों को एफडीआई अनुपालन उपकरणों के रूप में शर्तों के अधीन सक्षम किया गया है। आंशिक भुगतान किए गए इक्विटी शेयरों की कीमत निर्धारित प्रीमियम और शेयर प्रीमियम सहित कुल विचार राशि में से 25, यदि कोई हो, भी अग्रिम रूप से प्राप्त किया जाएगा पूर्ण भुगतान किए गए इक्विटी शेयरों के लिए शेष राशि 12 माह की अवधि के भीतर प्राप्त की जाएगी। 12 महीनों के भीतर शेष विचार प्राप्त करने के लिए समय अवधि महीनों को इस बात पर जोर नहीं दिया जाएगा कि जहां समस्या का आकार पांच सौ करोड़ से अधिक है और जारीकर्ता सेबी के नियमन 17 के अनुरूप है, पूंजी और प्रकटीकरण आवश्यकताओं आईसीडीआर विनियमन एजेंसी के बारे में निगरानी करना इसी प्रकार, एक सूचीबद्ध न होने वाली भारतीय कंपनी के मामले में शेष राशि 12 महीनों के बाद प्राप्त किया जा सकता है जहां मुद्दा आकार पांच सौ करोड़ रूपये से अधिक है, हालांकि, निवेशक कम्पनी कोई भी एसईआईआईसीडीआर विनियमों के तहत सूचीबद्ध भारतीय कंपनी के मामले में उसी लाइन पर एक निगरानी एजेंसी की नियुक्ति करेगा जैसे मॉनिटरिंग एजेंसी एडी श्रेणी -1 बैंक सूचीबद्ध कंपनी के लिए एसबीआई नियमों, आईबीआईडी ​​द्वारा निर्धारित निवेशी कंपनी को रिपोर्ट करेगा वारंट्स और प्राइस कन्वर्जन फॉर्मूला का मूल्य निर्धारण अग्रिम रूप से निर्धारित किया जाएगा और विचार राशि के 25 को भी अग्रिम रूप से प्राप्त किया जाएगा पूर्ण भुगतान किए गए इक्विटी शेयरों के लिए शेष राशि 18 महीनों के भीतर प्राप्त की जाएगी। समय पर मूल्य आरबीआई द्वारा समय-समय पर निर्धारित मौजूदा फेमा नियमों और मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों के अनुसार, इस तरह के वारंट जारी करने के समय किसी भी मामले में उचित मूल्य से काम नहीं किया जाना चाहिए, इसलिए निवेशक कंपनी निशुल्क पहले से सहमत कीमत से अधिक विचार प्राप्त करें। आंशिक रूप से भुगतान किए गए शेयरों और वारंट जारी करने के लिए अतिरिक्त शर्तें। एक भारतीय कंपनी जिसका गतिविधि क्षेत्र सरकारी मार्ग में आ जाता है, को आंशिक भुगतान वाले शेयर वारंट जारी करने के लिए भारत सरकार, विदेशी निवेश संवर्धन बोर्ड, एफआईपीबी, की पूर्व अनुमोदन की आवश्यकता होगी। बी कॉल धन का भुगतान न करने पर अग्रिम भुगतान की गई राशि को जब्त करना लागू होगा, जैसा कि कंपनी अधिनियम, 2013 और आयकर प्रावधानों के प्रावधानों के अनुरूप होगा। सी कंपनी आंशिक रूप से भुगतान किए गए शेयरों या वारंट जारी करते हुए यह सुनिश्चित करेगी कि शेयरों का भुगतान पूरी तरह से पूरा हो जाने के बाद भी क्षेत्रीय टोपी का उल्लंघन नहीं होता है, इसी तरह, अनिवासी निवेशकों को आंशिक रूप से भुगतान किए गए शेयरों या परिवर्तनीय डिबेंचर या वॉरंट्स यह सुनिश्चित करेंगे कि शेयरों का भुगतान पूरी तरह से पूरा हो जाने के बाद भी क्षेत्रीय टोपी का उल्लंघन नहीं होता है या वारंट पूरी तरह से भुगतान किए गए इक्विटी शेयरों में परिवर्तित हो जाते हैं। डी विचार राशि के भुगतान का विलंब या विदेशी निवेशकों द्वारा लागू मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों के अनुसार विचार राशि प्राप्त करने में कमी इन दिशानिर्देशों में शामिल नहीं होगी, ताकि आंशिक रूप से भुगतान किए गए शेयरों और वारंट की सदस्यता के रूप में इलाज किया जा सके। आंशिक रूप से भुगतान किए गए शेयर वारंटों के हस्तांतरण के लिए इन दिशानिर्देशों को कंपनी अधिनियम, 2013 के तहत आंशिक रूप से भुगतान किए गए शेयरों और वारंट जारी करने के लिए आवश्यकताओं की पूर्ति करने की आवश्यकता होगी .5 मूल्य निर्धारण दिशानिर्देश। शेयरों का ताजा अंक लोगों के निवासी को जारी नए शेयरों की कीमत एफडीआई योजना के तहत भारत से बाहर, सूचीबद्ध कंपनियों के मामले में सेबी के दिशानिर्देशों के आधार पर होगा। सेबी पंजीकृत मर्चेंट बैंकर या चार्टर्ड एकाउंटेंट द्वारा तय किए गए शेयरों के उचित मूल्य से कम पर किसी भी अंतरराष्ट्रीय स्तर पर स्वीकार किए जाने मूल्य निर्धारण पद्धति के अनुसार बांह की लंबाई के आधार। उपर्युक्त मूल्य निर्धारण दिशानिर्देश मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों के अधीन हैं जो उपरोक्त पैराग्राफ में बताए गए हैं, बाहर निकलने के लिए गैर-निवासी निवेशक द्वारा विकल्प वाली धाराओं में एफडीआई से। गैर-निवासी निवेशक द्वारा विकल्प के नियमों के तहत उपरोक्त मूल्य निर्धारण दिशानिर्देश भी एकमुश्त तकनीकी के भुगतान के विरुद्ध शेयर जारी करने के लिए लागू होते हैं। यह पता है कि भुगतान के पुनर्भुगतान के लिए शुल्क या ईसीबी के रूपांतरण के लिए इक्विटी या पूर्व निगमन व्यय आयात के पूंजीकरण सरकार के पूर्व अनुमोदन से .5 यह स्पष्ट किया जाता है कि जहां कंपनी द्वारा बदला जाने की मांग की जा रही देनदारी ईसीबी, पूंजीगत वस्तुओं के आयात आदि के मामले में विदेशी मुद्रा में होती है, वहीं यह विनिमय दर पर लागू होने वाले विनिमय दर को लागू करने के लिए होगी। इस तरह के रूपांतरण के लिए संबंधित दलों के बीच समझौते की तिथि रिजर्व बैंक को कोई आपत्ति नहीं होगी अगर उधारकर्ता कंपनी ईसीबी ऋणदाता के साथ आपसी समझौते से उपरोक्त वर्णित राशि से रुपया की तुलना में कम रुपये के लिए इक्विटी शेयर जारी करना चाहता है। ने कहा कि ईक्विटी शेयरों का उचित मूल्य जारी किए जाने की तिथि के संदर्भ में ही तैयार किया जाएगा। यह आगे स्पष्ट किया गया है कि उपरोक्त पैराग्राफ 3 में वर्णित विदेशी मुद्रा में निहित दायित्व के बराबर भारतीय रुपये की गणना के सिद्धांत लागू होंगे, सभी मामलों में परिवर्तन होगा, जहां किसी भी भारतीय कंपनी द्वारा किसी भी देनदार देयता जैसे एकमुश्त शुल्क रॉयल्टी आदि की अनुमति दी जाती है। संबंधित नियमों के तहत निर्धारित शर्तों के अनुसार गैर-निवासी को जारी किए जाने वाले इक्विटी शेयरों या अन्य प्रतिभूतियों में परिवर्तित किया जाता है। जहां एनआरआई सहित गैर-निवासियों ने कंपनी अधिनियम, 1 9 56 के प्रावधानों के अनुपालन में भारतीय कंपनी में निवेश किया है, एसोसिएशन के अपने ज्ञापन के लिए सदस्यता के माध्यम से, इस तरह के निवेश एफडीआई योजना के अंतर्गत निवेश करने के लिए उनकी योग्यता के मुताबिक अंकित मूल्य पर बनाया जा सकता है। प्राथमिकता आवंटन तरजीही आवंटन पर शेयर जारी करने के मामले में, मुद्दा कीमत कम नहीं होगी निवासी से गैर-निवासी को शेयरों के हस्तांतरण के लिए लागू मूल्य। पूंजीगत सामान के आयात के खिलाफ एसईजेड द्वारा शेयरों की इजाजत इस मामले में शेयर मूल्यांकन को विकास कमिश्नर और उपयुक्त सीमा शुल्क अधिकारियों से मिलकर एक समिति द्वारा किया जाना चाहिए। सही शेयर भारतीय कंपनी द्वारा अनिवासी शेयरधारकों को अधिकार के आधार पर दिए गए शेयरों की कीमत होगी। किसी कंपनी के शेयरों के मामले में सूचीबद्ध कंपनी द्वारा निर्धारित मूल्य पर, भारत में किसी मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर। किसी कंपनी के शेयरों के मामले में भारत में किसी मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं है, जो उस मूल्य से कम नहीं है, जिस पर कीमत निवासी शेयरधारकों के लिए सही आधार बनाया जाता है। मौजूदा शेयरों का अधिग्रहण स्थानांतरण निजी व्यवस्था निवासी से गैर-निवासी के मौजूदा शेयरों का अधिग्रहण यानी पूर्ववर्ती ओसीबी, विदेशी राष्ट्रीय, एनआरआई, एफआईआई को छोड़कर अन्य निवासी निवासी संस्थाओं के अधिग्रहण पर होगा। भारत में एक मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों के लिए एक बातचीत की गई कीमत, जो उस मूल्य से कम नहीं होगी, जिस पर शेयरों की तरजीही आवंटन सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार लागू किया जा सकता है, बशर्ते वह इस तरह की अवधि के लिए निर्धारित किया जाता है। उसमें उल्लिखित, प्रासंगिक तिथि से पहले, जो कि खरीद या शेयरों की बिक्री की होगी, प्रति शेयर की कीमत एक सेबी पंजीकृत मर्चेंट बैंकर या चार्टर्ड एकाउंटेंट द्वारा प्रमाणित की जानी चाहिए। बी ने उन कंपनियों के शेयरों के लिए कीमत पर बातचीत की, जो भारत में एक मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं जो कि उचित मूल्य से कम नहीं होगी, किसी भी अंतरराष्ट्रीय स्तर पर स्वीकार किए गए मूल्य निर्धारण पद्धति के अनुसार बांह की लंबाई के आधार पर शेयरों के मूल्यांकन के लिए, जो उचित रूप से प्रमाणित है चार्टर्ड अकाउंटेंट या सेबी पंजीकृत मर्चेंट बैंकर। इसके अलावा, अनिवासी द्वारा विद्यमान शेयरों का स्थानांतरण अर्थात निवासी निवासी संस्था, पूर्व ओसीबी, विदेशी राष्ट्रीय, एनआरआई, एफआईआई को निवासी को अंतरित करना न्यूनतम मूल्य से अधिक नहीं होगा, जिस पर अंतरण शेयरों का निवासी से ऊपर के रूप में एक अनिवासी को किया जा सकता है। शेयरों की कीमत परिवर्तनीय डिबेंचर्स वरीयता शेयरों को तय किया जाना चाहिए कि वे उपकरणों के जारी होने के समय में निर्धारित किए गए हैं। परिवर्तनीय उपकरणों की कीमत भी एक निर्धारित आधारित रूपांतरण फार्मूले पर, जो निश्चित रूप से तय किया जाना चाहिए, हालांकि रूपांतरण के समय की कीमत उचित मूल्य से कम नहीं होनी चाहिए मौजूदा एफएएम नियमों के अनुसार, इन उपकरणों के जारी होने का समय। उपर्युक्त मूल्य निर्धारण दिशानिर्देश, उपरोक्त पैराग्राफ में मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों के अधीन हैं, गैर-निवासी निवेशक द्वारा विकल्प की धाराओं में एफडीआई से बाहर निकलने के लिए। भुगतान की विधि । भारतीय कंपनी एफडीआई योजना के तहत परिवर्तनीय डिबेंचर जारी करने वाले व्यक्ति को भारत के बाहर किसी व्यक्ति के निवासी को इस प्रकार के शेयर परिवर्तनीय डिबेंचर के लिए भुगतान करने के लिए आवश्यक राशि प्राप्त होगी। मैं सामान्य बैंकिंग चैनलों के माध्यम से प्रेषण कर रहा हूं। एडी श्रेणी I बैंक के साथ बनाए गए किसी व्यक्ति के एनआरई एफसीएनआर खाते के लिए डेबिट iii रॉयल्टी के एकमुश्त तकनीकी का रूपांतरण पता है कि एसईजेड में इकाइयों द्वारा पूंजीगत सामान के भुगतान के आयात के लिए शुल्क या ईसीबी के रूपांतरण के कारण शुल्क, शेयर जारी करने के लिए विचार के रूप में माना जाएगा। ï आयात पेबल्स के iv रूपांतरण पूर्व निगमन व्यय शेयर स्वैप को एफआईपीबी के अनुमोदन से शेयर जारी करने के लिए विचार किया जा सकता है। v भारत में भारतीय रुपयों में गैर-हित वाले एस्क्रो अकाउंट के लिए डेबिट, जो एडी श्रेणी I बैंक से स्वीकृति के साथ खोला जाता है और शेयर खरीद पर विचार के भुगतान के लिए निवासियों और गैर-निवासियों की ओर से विज्ञापन श्रेणी I बैंक के साथ रखा जाता है। यदि एनआरई एफसीएनआर बी एस्क्रो अकाउंट में आवक प्रेषण या डेबिट की तारीख की तारीख से 180 दिनों के भीतर शेयर या कन्वर्टिबल डिबेंचर्स जारी नहीं किए जाते हैं, विचार राशि को वापस कर दिया जाएगा। इसके अलावा, रिजर्व बैंक इसके लिए आवेदन पर आवेदन कर सकता है। और पर्याप्त कारणों से, भारतीय कंपनी को सुरक्षा जारी करने के लिए प्राप्त विचारों की राशि के लिए शेयरों को आबंटित करने की अनुमति दी जाती है अगर ऐसी रसीद प्राप्त होने की तारीख से 180 दिनों की अवधि से अधिक बकाया है। विदेशी निवेश की सीमाएं, निषिद्ध क्षेत्र और निवेश एमएसईएसए विदेशी निवेश सीमाएं। प्रवेश मार्ग का विवरण और भारतीय कंपनी में अधिकतम स्वीकार्य विदेशी निवेश क्षेत्रीय टोपी निश्चित हैं वह क्षेत्र जो इसे संचालित कर रहा है, द्वारा निगमित किया गया है विभिन्न क्षेत्रों में विदेशी निवेश की क्षेत्रीय टोपी के साथ लागू प्रवेश मार्ग का विवरण संलग्नक -1 में दिया गया है। माइक्रो और लघु उद्यम एमएसई में निवेश। कंपनी जो माइक्रो और स्मॉल एंटरप्राइज़ एमएसई की लघु, लघु और मध्यम उद्यम विकास, एमएसएमईडी अधिनियम, 2006 के संदर्भ में लघु उद्योग एमएसई, एक निर्यात उन्मुखी यूनिट या फ्री ट्रेड जोन या निर्यात प्रोसेसिंग क्षेत्र या सॉफ्टवेयर टेक्नोलॉजी पार्क में या एक यूनिट सहित एक इलेक्ट्रॉनिक हार्डवेयर टेक्नोलॉजी पार्क, और जो अनुलग्नक 2 में उल्लिखित किसी भी गतिविधि के क्षेत्र में संलग्न नहीं है, पाकिस्तान के निवासी और अनुमोदन मार्ग के तहत बांग्लादेश के एक निवासी के अलावा भारत के बाहर किसी व्यक्ति के निवासी को शेयर या परिवर्तनीय डिबेंचर जारी कर सकता है। एफडीआई नीति के अनुसार निर्धारित सीमाएं, प्रवेश मार्गों और विदेशी प्रत्यक्ष निवेश नीति के प्रावधान के अनुसार, वाणिज्य मंत्रालय द्वारा अधिसूचित समय-समय पर, भारत सरकार, किसी भी औद्योगिक उपक्रम के साथ या बिना एफडीआई, जो एमएसई नहीं है, उद्योग विकास नियमन अधिनियम, 1 9 51 के प्रावधानों के तहत एमएसई क्षेत्र के लिए आरक्षित वस्तुओं के लिए एक औद्योगिक लाइसेंस हो सकता है पाकिस्तान के एक निवासी संस्था और बांग्लादेश के एक निवासी संस्था के अलावा भारत के बाहर रहने वाले व्यक्तियों को शेयरों का भुगतान पूर्व भुगतान एफआईपीबी, जो कि उसके पेड-अप कैपिटल या सेक्टर में है, जो भी कम हो, की सीमा तक, शेयरों के शेयर पेड-अप पूंजी का 24 प्रतिशत भारत सरकार के एफआईपीबी के पूर्व अनुमोदन की आवश्यकता होगी और इस तरह की अनुमोदन के नियमों और शर्तों का अनुपालन करेगा। इसके अलावा, मामले में एमएसएमईडी अधिनियम के प्रावधानों के संदर्भ में इंडस्ट्री डेवलपमेंट एंड रेग्युलेशन एक्ट, 1 9 51 के पहले शेड्यूल में विनिर्दिष्ट किसी भी उद्योग से संबंधित वस्तुओं के निर्माण या उत्पादन में लगे उद्यमों में से एक माइक्रो एंटरप्राइज का मतलब है कि इनवेस्ट प्लांट और मशीनरी में टेंशन पच्चीस लाख रुपए से अधिक नहीं है एक छोटे से उद्यम का मतलब है कि जहां संयंत्र और मशीनरी में निवेश पच्चीस लाख रुपए से अधिक है, लेकिन सेवाएं प्रदान करने या प्रस्तुत करने में लगे उद्यमों के मामले में पांच करोड़ रुपए से अधिक नहीं है , एक माइक्रो उद्यम का मतलब है कि जहां उपकरण में निवेश दस लाख रूपए से अधिक नहीं होता है, छोटे उद्यम इसका मतलब है कि उपकरण में निवेश दस लाख रूपये से अधिक है, लेकिन दो करोड़ रुपए से अधिक नहीं है। भारत में विदेशी निवेश पर निषेध मैं किसी भी रूप में विदेशी निवेश किसी कंपनी या साझेदारी फर्म या मालिकाना चिंता या किसी भी संस्था में निषिद्ध है, चाहे इसमें शामिल न हो या न कि ऐसे ट्रस्ट जो निम्नलिखित गतिविधियों में संलग्न हैं या प्रस्तावित हैं 6. चिट फंड का व्यापार, या नदी कंपनी, या। कृषि या बागान गतिविधियों, या। रीयल एस्टेट कारोबार, या फार्म हाउसों का निर्माण, या हस्तांतरणीय विकास अधिकारों में टीडीआर। ii यह स्पष्ट किया जाता है कि रियल एस्टेट कारोबार का मतलब है कि लाभ कमाई या आय अर्जित करने के लिए जमीन और अचल संपदा में काम करना है और इसमें टाउनशिप का विकास, आवासीय वाणिज्यिक परिसर, सड़कों या पुलों, शैक्षणिक संस्थानों, मनोरंजन सुविधाओं, शहर का निर्माण शामिल नहीं है। और क्षेत्रीय स्तर की बुनियादी ढांचा, टाउनशिप। यह आगे स्पष्ट किया गया है कि एफएएमए नियमों के मुताबिक साझेदारी फर्मों के स्वामित्व वाले निवेश का संबंध प्रिंट मीडिया सेक्टर में शामिल होने की अनुमति नहीं है। iii उपर्युक्त के अलावा, एडीएक्स -2 जैसे कुछ क्षेत्रों में एफडीआई के रूप में विदेशी निवेश भी निषिद्ध है। सरकारी लॉटरी, लॉटरी लॉटरी आदि सहित जुआ और सट्टेबाजी आदि। जुआ और सट्टेबाजी सहित कैटस्कंस आदि सी चिट फंड की व्यवसाय एन निधि कंपनी ट्रांसफर योग्य विकास अधिकारों में व्यापार टीडीआर एफ रियल एस्टेट बिजनेस या फार्म हाऊस का निर्माण सी सिगार, चेरुप, सिगरेट और सिगरेट, तम्बाकू या तम्बाकू के विकल्प एच। निजी क्षेत्र के निवेश के लिए नहीं खुलने वाले क्षेत्रों जैसे एटॉमिक एनर्जी और रेलवे परिवहन। मास रैपिड ट्रांसपोर्ट सिस्टम्स के अलावा अन्य किसी भी रूप में फ्रैंचाइजी, ट्रेडमार्क, ब्रांड नाम, प्रबंधन के लिए लाइसेंस सहित विदेशी प्रौद्योगिकी सहयोग अनुबंध लॉटरी व्यापार और जुआ और शर्त गतिविधियों के लिए भी निषिद्ध है। 7 7 ए समूह कंपनी का मतलब दो या दो से अधिक उद्यम है, जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से स्थिति में हैं। मैं 22 प्रतिशत या अन्य उद्यमों में अधिक मतदान अधिकारों का प्रयोग करता हूं या ii अन्य उद्यमों में बोर्ड के निदेशक के सदस्यों की पचास से अधिक प्रतिशत नियुक्त करता है। विदेशी प्रत्यक्ष निवेश योजना के तहत निवेश के मोड। भारत में प्रत्यक्ष प्रत्यक्ष निवेश निम्नलिखित मोडों के माध्यम से किया जा सकता है। 8 नए शेयरों का जारीकरण कंपनी। एक भारतीय कंपनी, एफडीआई योजना के तहत नए शेयरों को परिवर्तनीय डिबेंचर भारत से बाहर के किसी व्यक्ति के निवासी के लिए जारी कर सकती है जो भारत में निवेश के लिए पात्र हैं, वर्तमान एफडीआई नीति के अनुपालन के अधीन है और एफएएमए विनियमन 8 बी अधिग्रहण मौजूदा हस्तांतरण के माध्यम से विदेशी निवेशकों भारतीय शेयरधारकों या अन्य गैर-निवासी शेयरधारकों से मौजूदा शेयरों को खरीदने के द्वारा भारतीय कंपनियों में निवेश कर सकते हैं। गैर-निवासियों एनआरआई को हस्तांतरण के जरिए शेयरों के अधिग्रहण के लिए सामान्य अनुमति दी गई है। निम्नलिखित तरीके से: भारत से बाहर किसी व्यक्ति के नागरिक द्वारा शेयरों का बीआई हस्तांतरण। अनिवासी बिक्री उपहार के लिए अनिवासी एक व्यक्ति के आवास अनिवासी भारतीयों के अलावा भारत के बाहर का दांव और ओसीबी एनआरआई सहित भारत के बाहर किसी भी व्यक्ति के निवासी या बिक्री, उपहार या परिवर्तनीय डिबेंचर के माध्यम से हस्तांतरित कर सकते हैं, लेकिन ओसीबी को छोड़कर। शेयरों या ओसीबी से पहले के शेयरों को ट्रांसफर करने से पहले रिजर्व बैंक भारत के एनआरआई के लिए एनआरआई बिक्री का उपहार एनआरआई किसी दूसरे एनआरआईसी निवासी को निवासी बिक्री के उपहार में शेयरों या परिवर्तनीय डिबेंचरों को बिक्री या उपहार के माध्यम से स्थानांतरित कर सकते हैं। i उपहार भारत के बाहर का कोई व्यक्ति उपहार के माध्यम से भारत में किसी व्यक्ति के निवासी को किसी भी सुरक्षा को स्थानांतरित कर सकता है। ii निजी व्यवस्था के तहत बिक्री भारत में रहने वाले व्यक्ति को निजी व्यवस्था के तहत बिक्री के माध्यम से शेयरों के परिवर्तनीय डिबेंचर के हस्तांतरण के लिए सामान्य अनुमति भी उपलब्ध है, जहां भारत में निवासी व्यक्ति को शेयरों का स्थानांतरण एसईबी नियमों के अधीन है और जहां एफएएमए मूल्य निर्धारण दिशानिर्देश निम्न के अधीन नहीं हैं। मूल और परिणामी निवेश मौजूदा एफडीआई नीति फेमा नियमों का अनुपालन करते हैं। मूल्य निर्धारण प्रासंगिक आईपीओ, बुक बिल्डिंग, ब्लॉक डील, डेलिस्टिंग, एक्स्टिट, ओपन ऑफर पर्याप्त के साथ संबंधित नियमों का अनुपालन करता है। अधिग्रहण सेबी सेस्ट और वापस खरीदते हैं और. एसीए प्रमाण पत्र के अनुसार जो उपरोक्त उल्लिखित प्रासंगिक सेबी विनियमों का अनुपालन प्रपत्र एफसी-टीआरएस से जुड़ा हुआ है, जो एडी बैंकिंग के साथ रिपोर्टिंग और अन्य दिशानिर्देशों के साथ दर्ज किया जाता है, जैसा कि अनुलग्नक 3. नोट ट्रांसफर सेबी के नियमों के अलावा अनिवासी से अनिवासी लोगों के शेयरों का और जहां एफएएमए मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों की पूर्ति नहीं की जाती है। ई भारतीय रिज़र्व बैंक की पूर्व अनुमोदन। ii शेयरों की बिक्री स्टॉक एक्सचेंज पर भारत के बाहर व्यक्ति निवासी द्वारा परिवर्तनीय डिबेंचर्स भारत के बाहर एक व्यक्ति निवासी भारतीय कंपनी के एक मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में एक भारतीय कंपनी के शेयरों और परिवर्तनीय डिबेंचर को बेच सकता है। शेयर ब्रोकर या स्टॉक व्यापारी के साथ पंजीकृत स्टॉक ब्रोकर सेबी। एडी श्रेणी में पंजीकृत बैंक I बैंक रिजर्व बैंक की पूर्व अनुमति के बिना अनिवासी अधिग्रहण वाले शेयरों की ओर से या भारतीय कंपनी के कन्वर्टिबल डिबेंचरों को खुली पेशकश के माध्यम से जारी कर सकता है। प्रदान किए गए बाहर निकलने के प्रस्तावों को डिलीस्ट करना 8. ए लेनदेन, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के प्रावधानों के अनुपालन में है, शेयरों और अधिग्रहण सेबी एसएएसटी विनियमों के पर्याप्त अधिग्रहण। बी। विज्ञापन श्रेणी I बैंक द्वारा दी गई गारंटी काउंटर गारंटी अंतर्राष्ट्रीय प्रतिष्ठा के बैंक का। यह नोट किया जा सकता है कि गारंटी अवधि के साथ अवधि अवधि के साथ वैध अवधि के लिए मान्य होगी। सेबी एसएएसटी विनियम के तहत जरूरी है गारंटी की मांग के मामले में, एडी श्रेणी-आई बैंक को प्रिंसिपल मुख्य महाप्रबंधक विदेशी मुद्रा विभाग, भारतीय रिज़र्व बैंक, केंद्रीय कार्यालय, मुंबई 400001, को एक रिपोर्ट प्रस्तुत करने की आवश्यकता है। परिस्थितियों की गारंटी के आमंत्रण के लिए अग्रणी। भारत के बाहर निवासी से व्यक्ति निवासी को शेयरों के परिवर्तनीय डिबेंचर का स्थानांतरण। भारत में रहने वाला व्यक्ति भारत के बाहर किसी व्यक्ति के निवासी को निजी व्यवस्था के तहत भारतीय कंपनी के उपभोक्ता के शेयरों के हस्तांतरण सहित बिक्री के जरिए, शेयर परिवर्तनीय डिबेंचर शेयर कर सकता है। अनुलग्नक - 3. ए में दिए गए मूल्य निर्धारण, रिपोर्टिंग और अन्य दिशानिर्देशों के साथ निम्नलिखित में जहां एफआईपीबी की पूर्व अनुमोदन के लिए आवश्यक एफडीआई नीति के अनुसार आवश्यक है। I आवश्यक एफआईपीबी अनुमोदन प्राप्त किया गया है और iii हस्तांतरण का हिस्सा मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों और समय-समय पर भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा निर्दिष्ट की गई दस्तावेज़ीकरण आवश्यकताओं का पालन करता है। जहां सेबी सैस्ट दिशा निर्देशों को आकर्षित किया जाता है, मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों और दस्तावेज़ीकरण आवश्यकताओं के अनुपालन के अनुसार जो भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा निर्दिष्ट है समय समय पर जहां एफएएमए, 1 999 के तहत मूल्य निर्धारण दिशानिर्देश प्रदान नहीं किए गए हैं Ii। परिणामस्वरूप प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (एफडीआई) जटिलता में है मौजूदा एफडीआई नीति और एफएएमए नियमों के साथ-साथ क्षेत्रीय टोपी, न्यूनतम पूंजीकरण आदि जैसी शर्तें, रिपोर्टिंग की आवश्यकताएं, दस्तावेज, आदि। लेनदेन के लिए मूल्य विशिष्ट स्पष्ट मौजूदा और प्रासंगिक सेबी नियमों जैसे आईपीओ, बुक बिल्डिंग, ब्लॉक डील, डिलिस्टिंग, ओपन एक्ज़िट ऑफ़र, पर्याप्त अधिग्रहण सेबी सेस्ट और. एआई सीए सर्टिफिकेट जो कि ऊपर बताए गए प्रासंगिक सेबी नियमों का अनुपालन एडी बैंक के साथ दायर करने के लिए फॉर्म एफसी-टीआरएस से जुड़ा हुआ है। जहां निवेशक कंपनी वित्तीय सेवा क्षेत्र में उपलब्ध कराई गई है। i 9 9 11 अक्टूबर 2103 से, निवेशक कंपनी के संबंधित नियामकों के नियामकों के साथ-साथ स्थानांतरणकर्ता और हस्तांतरणीय संस्थाओं से एनओसी की आवश्यकता और ऐसे एनओसी दाखिल करना साथ में एडी बैंक के साथ फॉर्म एफसी-टीआरएस के साथ विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम, 1 999 के परिप्रेक्ष्य से छूट दी गई है और साथ ही इस तरह की कोई एनसीएस की आवश्यकता नहीं है। एफसी-टीआरएस का गठन हालांकि, संबंधित वित्तीय क्षेत्र नियामक द्वारा निरूपित अनिवासी निवेशक के संबंध में किसी भी योग्य और समुचित उचित योग्यता की आवश्यकता का अनुपालन करना होगा। iii। एफडीआई नीति और फेमा विनियम, क्षेत्रीय टोपी के संदर्भ में, ऐसी शर्तें जैसा कि न्यूनतम कैपिटलाइज़ेशन आदि, रिपोर्टिंग की आवश्यकताएं, दस्तावेज आदि का पालन किया जाता है। नोट ऊपर की सामान्य अनुमति में एक निवासी द्वारा एक भारतीय कंपनी के परिवर्तनीय डिबेंचर के निवासी, जो पहले सरकारी रूट लेकिन अब रिजर्व बैंक के स्वतन्त्र रूट के तहत गिर रहे हैं, साथ ही एक अनिवासी द्वारा शेयरधारक को बायबैक के तहत भारतीय कंपनी के हस्तांतरण या या कंपनी की पूंजी में कटौती योजना के अंतर्गत आना पड़ रहा है हालांकि, यह सामान्य अनुमति उपरोक्त लेनदेन के लिए उपलब्ध नहीं होगी यदि वे मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों को पूरा नहीं कर रहे हैं या किसी निवासी से उपहार के जरिए शेयरों के डिबेंचर हस्तांतरण के मामले में अनिवासी गैर-रे निवासी भारतीय। 8 बी 3 निवासी द्वारा शेयरों का स्थानांतरण जो कि सरकार की मंजूरी की आवश्यकता होती है। निवासी के शेयरों को बिक्री के माध्यम से गैर-निवासियों के शेयरों के हस्तांतरण के निम्नलिखित उदाहरणों के लिए या अन्यथा सरकारी अनुमोदन की आवश्यकता है। मैं क्षेत्र एफए में लगे कंपनियों के शेयरों का स्थानांतरण। आरबीआई विदेशी मुद्रा घोटाले के लिए बैंक ऑफ बड़ौदा पर जुर्माना लगाता है। भारतीय रिजर्व बैंक ने भारतीय रिज़र्व बैंक के सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक, बैंक ऑफ बड़ौदा पर 5 करोड़ रुपये का जुर्माना लगाया है। पिछले साल 6,000 करोड़ रुपये के विदेशी मुद्रा घोटाले के संबंध में पाया गया था। दंड पिछले साल आरबीआई द्वारा किए गए एक जांच से निष्कर्ष पर आधारित था। बैंक ने भारतीय नियामक प्राधिकरण सेबी को एक फाइलिंग में यह घोषित किया है। एक बयान में, बैंक ऑफ बड़ौदा के एक प्रतिनिधि ने कहा। भारतीय रिजर्व बैंक ने जांच को अंजाम दिया और कुछ एएमएल एंटी मनी लॉन्डरिंग प्रावधानों के संबंध में आंतरिक नियंत्रण तंत्र में कमजोरियों और असफलताओं की चिंताओं को देखते हुए, लेनदेन की निगरानी, ​​समय पर एफआईयू फाइनैंशियल इंटेलिजेंस यूनिट को रिपोर्ट करना, और ग्राहकों को यूसीआईसी अनूठे ग्राहक पहचान कोड देना। आरबीआई की जांच में पाया गया कि बैंक कई दिशानिर्देशों का पालन करने में विफल रहा अपने ग्राहक के बारे में जानकारी प्राप्त करने के बिना एसएसआर और उद्घाटन के खातों को संदिग्ध लेन-देन रिपोर्ट दाखिल करना, केवाईसी मानदंडों को पूरा करने के बाद आरबीआई की जांच अक्टूबर 2015 में शुरू हुई थी, यह पता चला था कि 6,000 करोड़ रुपये के नकली अग्रिम आयात प्रेषण बैंक के अधिकारियों द्वारा किए गए थे। Baroda s Ashok Vihar branch. Government authorities including the Central Bureau of Investigation CBI and the Enforcement Directorate ED are still carrying out investigations into remittances that took place between Hong Kong and New Delhi involving as many as 59 companies. The scandal came to light after an internal audit at the Ashok Vihar branch reported that this relatively new branch had unusually high number of forex transactions Around 8,667 forex transactions were executed by the Ashok Vihar branch between the period of August 1, 2014, and Aug 12, 2015 The matter was brought to the attention of the CBI and ED who launched an investigation into these high value forex transac tions. The CBI had carried out raids last year in 50 branches across banks where bank employees had illegally transferred funds flouting RBI norms A number of banks in both the public sector and private sector had been involved in the forex scheme The Bank of Baroda has also carried out an extensive internal audit across its branches to identify irregularities based on RBI s instruction in the aftermath of the scandal which required all banks to audit existing processes and checks and balances within their systems. The Bank of Baroda has stated in its filing that it has implemented a comprehensive plan to correct the lapses and procedural irregularities The RBI has also penalized HDFC Bank and Punjab National Bank PNB for having pendency in the receipts of bills of entry related to the advance of import remittances. RBI liberalises forex facilities for individuals and NRI s. The Reserve Bank of India has further liberalised foreign exchange facilities for individuals under the Foreign Exch ange Management Act, FEMA facilities are.1 NRIs can be Joint Holders in Resident s SB EEFC RFC Accounts. Individual residents in India are now permitted to include non-resident close relative s as joint holder s in their resident bank accounts, namely, savings SB , Exporter Earners Foreign Currency EEFC and Residents Foreign Currency RFC accounts, on former or survivor basis.2 Residents can be Joint Holders in NRE FCNR Accounts. Non-Resident Indians NRIs Person of Indian Origin PIO are now permitted to open Non-Resident External NRE Rupee Account Scheme Foreign Currency Non-Resident FCNR Account Banks Scheme with their resident close relative s as joint holder s on former or survivor basis.3 Residents can gift Shares Debentures upto USD 50,000 Value. A person resident in India can now give to a person resident outside India, by way of gift, any security shares debentures of value upto USD 50,000 in value per financial year subject to certain conditions Earlier, a person resident in India could give to a person resident outside India, by way of gift, any security shares debentures of value upto USD 25,000 per calendar year.4 Sale Proceeds of FDIs can be credited to NRE FCNR B Account. Sale proceeds of Foreign Direct Investment FDI can be credited to Non-Resident External Rupee NRE Account Scheme Foreign Currency Non-Resident Account FCNR Banks Scheme provided the original acquisition was by way of inward remittance or funds held in their NRE FCNR B accounts.5 Gifts to NRIs can be credited to NRO Accounts in Rupees. Resident individuals are now permitted to make rupee gifts within the overall limit of USD 200,000 per financial year as permitted under the Liberalised Remittance Scheme LRS to an NRI PIO who is a close relative by way of crossed cheque electronic transfer to the Non-Resident Ordinary Rupee Account NRO of the NRI PIO.6 Loans to NRI Close Relatives can be given in Rupees. Similarly, Resident individuals are now permitted to lend in Rupees within the overall limi t under the Liberalised Remittance Scheme of USD 200,000 per financial year to a Non Resident Indian NRI Person of Indian Origin PIO close relative by way of crossed cheque electronic transfer, subject to certain conditions.7 Residents can repay the loans given to NRI Close Relatives. Resident individuals are now granted general permission to repay loans availed of in Rupees from banks in India by their NRI close repayment of loans by close relative in respect of Rupee loan availed by NRIs was restricted only to housing loans.8 Residents can bear Medical Expenses of NRIs. Residents will now be allowed to bear the medical expenses of visiting NRIs PIOs close relatives Earlier, residents were allowed to make payment in rupees towards meeting expenses on account of boarding, lodging and services related to it or travel to and from and within India of a person resident outside India and who is on a visit to India. The Reserve Bank of India had, in the Annual Monetary Policy for 2011-12, annou nced setting up of a Committee to identify areas for streamlining and simplifying the procedures under Foreign Exchange Management Act, 1999, so as to remove the operational impediments and assess the level of efficiency in the functioning of authorised persons, including the infrastructure created by them The Committee set up under the Chairmanship of Smt K J Udeshi, submitted its report in early August 2011 The Reserve Bank of India RBI placed the Report on its website examined the recommendations and has taken up some of them for implementation The relevant circulars are available on the RBI website The other recommendations of the Committee are being examined. Author Abhay N. Abhay is the founder and managing editor of India Microfinance He is passionate about microfinance, financial inclusion and social entrepreneurship in India.1 PAY ONLINE BY CREDIT CARDS NETBANKING PAYPAL E-Book PDF a If paying in Indian Rupees Click here to order b If paying in Foreign Currency PayPal Credit Car ds 2 PAY BY DRAFT CHEQUE Click here to order. NOTE - Banknet Publications bring together the knowledge and experience of industry experts from banking, finance, insurance, technology and academics Banknet publications are based on extensive industry research, surveys and interactions with practicing industry professionals Banknet Publication subscribers are from more than 700 organizations in nearly 50 countries Contact us at storeplete Guide to Foreign Direct Investment FDI in India - April 2012 60 Discount. Price E-Book PDF - Rs 2,900 US 78.60 Discount E-Book PDF - Rs 870 US 25 Edition April 2012 Format e-book Adobe Reader 118 A-4 Size Pages Special Supplement on World Investment Report 2012 Fully Printable Version This Publication is only available in PDF Format. India is one of the largest economies in the world and offers considerable scope for Foreign Direct Investment in various sectors of business According to the Ernst Young E Y s 2012 India Attractiveness Survey, investors view India as an attractive investment destination India stands as the third most attractive destination for FDI in the survey s global ranking Domestic market s high potential driven by an emerging middle class, cost competitiveness and access to a highly qualified workforce are the major factors that has been the magnet force to attract global investors. Apart from liberalised policy environment for overseas investment, India has gained ground as an important investor on the back of a rapid economic growth, b easy access to financial resources and c strong motivations to acquire resources and strategic assets abroad A trend analysis shows that the level of outward FDI from India has increased manifold since 1999-2000.This is the only updated complete guide available on FDI in India Highlights of the Guide include - It comprises of complete Government of India and Reserve Bank of India approved FDI policies and guidelines It contains general conditions on FDI like who can invest in the coun try, various parameters in issuing and transfer of shares, various entry routes for investment in the country, etc It includes all the permitted and prohibited sectors for FDI Investment It comprises of the guidelines and consequences of violation of FDI policies like penalties, adjudication and appeals, compounding proceedings, etc All important FDI forms documents and 18 Charts Diagrams Tables are available in the guide The guide also sheds light on Outward Indian FDI - Recent Trends Emerging Issues Provides FDI Flows to India Country-Wise and Industry-Wise It also provides important contact details of RBI Govt of India. It now also includes Special Supplement on World Investment Report 2012 Contact us at banknethroup. TABLE OF CONTENTS In Brief. CHAPTER-2 GENERAL CONDITIONS ON FDI Who can invest in India Entities into which FDI can be made Issue Transfer of Shares Specific conditions in certain cases Entry routes for Investment Foreign Investment into Downstream Investment by Indian Com panies. CHAPTER-3 CALCULATION OF FOREIGN INVESTMENT. CHAPTER-4 SECTOR SPECIFIC CONDITIONS ON FDI. A Prohibited sectors. B Permitted sectors AGRICULTURE MINING AND PETROLEUM NATURAL GAS MANUFACTURING DEFENCE SERVICES SECTOR Broadcasting Print Media Civil Aviation Courier Services Construction Development Townships, Housing, Built-up infrastructure Industrial Parks new and existing Satellites Establishment and operation Private Security Agencies Telecom Sector Trading i Wholesale Trading Wholesale Trading ii E-commerce activities. FINANCIAL SERVICES Asset Reconstruction Companies Banking Private sector Banking - Public Sector Commodity Exchanges Credit Information Companies CIC Infrastructure Company in the Securities Market Insurance Non-Banking Finance Companies NBFC i Merchant Banking ii Under Writing iii Portfolio Management Services iv Investment Advisory Services v Financial Consultancy vi Stock Broking vii Asset Management viii Venture Capital ix Custodian Services x Factoring xi Credit Rating Agencies xii Leasing Finance xiii Housing Finance xiv Forex Broking xv Credit Card Business xvi Money Changing Business xvii Micro Credit xviii Rural Credit. CHAPTER-5 REMITTANCE, REPORTING AND VIOLATION. CHAPTER-6 OUTWARD INDIAN FDI RECENT TRENDS EMERGING ISSUES. CHAPTER-7 FUTURE OF FDI IN INDIA. Annexure 1 Form FC GPR Annexure 2 Terms and conditions for Transfer of Shares Convertible Debentures, by way of Sale, from a Person Resident in India to a Person Resident Outside India and from a Person Resident Outside India to a Person Resident in India Annexure 3 Documents to be submitted by a person resident in India for transfer of shares to a person resident outside India by way of gift Annexure 4 Definition of relative as given in Section 6 of Companies Act, 1956 Annexure 5 Report by the Indian Company receiving amount of consideration for issue of shares Convertible debentures under the FDI Scheme Annexure 6 You re your Customer Form in Respect of the non-resident investor Annexure 7 Annual Return on Foreign Liabilities Assets Annexure 8 Form FC TRS Annexure 9 Form DR Annexure 10 Form DR Quarterly Annexure 11 Regional Trends in FDI Asia Annexure 12 Global Trends in FDI Annexure 13 FDI Flows to India Country-Wise and Industry-Wise Annexure 14 Global Capital Flows Annexure 15 Abb reviations Annexure 16- Important Contact Details. Forex Market in India. BASIC INTRODUCTION OF INDIAN ECONOMY. India has seen a systematic transition from being a closed door economy to an open economy since the beginning of economic reforms in the country in 1991 These reforms have had a far-reaching impact and have helped India unleash its enormous growth potential Today, the Indian economy is characterized by a liberalized foreign investment and trade policy, a significant role being played by the private sector and deregulation. India has grown to become a trillion dollar economy with a largely self-sufficient agricultural sector, a diversified industrial base and a stable financial service sector. India now ranks as the tenth-largest economy in the world and third largest in terms of GDP on PPP basis. India s competitive position in the world. India s economy has strong fundamentals and is host to several eminent global corporate giants that are leaders in their respective fields, accor ding to Global Competitiveness report 2011-12, India ranks at 56 among 142 countries The country ranks higher than many countries in various key parameters such as market size 3rd and innovation 38th It also has sound financial market, which ranks 21st in the world. According to UNCTAD s World Investment Prospects Survey 2012 14, India is the third-most attractive destination for FDI after China and the US in the world Indian markets have significant potential and offer prospects of high profitability and a favorable regulatory regime for investors. The National Stock Exchange NSE and the Bombay Stock Exchange BSE are the premier stock exchanges of India The BSE is the world s largest stock exchange in terms of number of listed companies with more than 5000 companies NSE is the world s third largest stock exchange in terms of number of transactions. India s Financial Market. India has a, robust, transport and stable financial market, which has gradually transformed from a highly controlled system to one that, is liberalized. INTRODUCTION OF FOREX MARKET. Foreign exchange market is a form of exchange for global decentralized trading of international currencies Forex market functions as anchors of trading between different types of buyers and sellers around the world, around the clock. The reason for vast and bursting Expansion of foreign exchange around the world is as below. Its huge trading volumes representing the large asset class in the world leading high liquidity. Its geographical dispersion. Its continuous operation 24 hours a day, except weekends. Variety of exchange factors affecting exchange rates. The use of leverage to Enhance profit loss margins. With respect to accounting size. The Foreign Exchange market is finally beginning to acquire main stream attention The Bank of International Settlement estimates that the average daily volume in the Forex market is.4 trillion Rs 226660000000000.Which make it by a far largest financial market place in the world. Now the questi on is what is the role that is that India plays in such a great pool of fianc market How the foreign markets do effects the India forex market How do India effects the foreign Forex markets What are the results of fluctuations in the forex market in the Indian economy. Evolution of the forex derivatives market in India. This tremendous growth in global derivatives markets can be attributed to a number of factors They reallocate risk among financial market participants, help to make financial markets more complete, and provide valuable information to investors about economic fundamentals Derivatives also provide an important function of efficient price discovery and make unbundling of risk easier. In India, the economic liberalization in the early nineties provided the economics rationale for the introduction of forex derivatives Business houses started actively approaching foreign markets not only with their products but also as a source of capital and direct investments opportunities Wit h limited convertibility on the trade account being introduced in 1993, the environment became even more conducive for the introduction of the hedge products Hence, the development in the Indian forex derivatives market should be seen along with the steps taken to gradually reform the Indian financial markets. Foreign Exchange Market in India. The gradual liberalization of Indian Economy has resulted in substantial inflow of foreign currency capital into India Simultaneously, dismantling of trade barriers has also facilitated the integration of domestic economy with the world economy With globalization of trade and relatively free movement of financial assets, risk management, through derivative products has become a necessity in India also. ii Commercial banks. iii Exchange brokers. iv Central banks. India forex and derivative market have also developed significantly over the year per the BIS global survey the percentage share of the rupee in total turnover covering all currencies increased from 0 3 percent in 2004 to 0 7 percent in 2007 and further to 0 9 in 2010 The size of the Indian derivatives market is evident from the above data, though from global standard it is still in its nascent stage Broadly, Reserve Bank is empowered to regulate the markets in interest rate derivatives, foreign currency derivatives and credit derivatives Until the amendments to the RBI Act in 2006, there was some ambiguity in the legality of OTC derivatives which were cash settled This has now been addressed through an amendment in the said Act in respect of derivatives which fall under the regulatory purview of RBI with underlying as interest rate, foreign exchange rate, credit rating or credit index or price securities , provided one of the parties to the parties to the regulated un der the RBI Act, Banking Regulation Act or Foreign Exchange Management Act FEMA. Presently the Indian Forex market is the 16th largest Forex market in the world in terms of daily turnover as per the BIS Triennial Survey report As per this report the daily turnover of the Indian Forex market is around. US 100 billion Rs 5683500000.Including the OTC derivative segment The growth of the Indian Forex market owes to the tremendous growth of the Indian economy in the last few years Today India holds a significant position in the Global economic scenario and it is considered to be one of the emerging economies in the World The steady growth of the Indian economy and diversification of the industrial sectors in India has contributed significantly to the rapid growth of the Indian Forex market the main centre of Foreign Exchange in India is Mumbai, the commercial capital of the country and other centers including the major cities like Kolkata, New Delhi, Chennai, Bengaluru and Cochin All these Fo reign Exchange Markets of India work collectively deploying latest technology The Foreign Exchange Market in India is a flourishing ground of profit and initiatives taken time to time by the Indian Central Government also strengthen the foundation. It is during the year 2008 that Indian Forex market has seen a great advancement that took the Indian Forex trading at par with the global Forex markets It is the introduction of future derivative segment in Forex trading through the largest stock exchange in country National Stock Exchange This step not only increased the Indian Forex market volume too many folds also gave the individual and retail investor a chance to trade at the Forex market, that was till this time remained a forte of the banks and large corporate Indian Forex market got yet another boost when the SEBI and Reserve Bank of India permitted the trade of derivative contract at the leading stock exchanges NSE and MCX for three new currency pairs In its recent circulars Reserv e Bank of India accepting the proposal of SEBI, permitted the trade of INRGBP Indian Rupee and Great Britain Pound , INREUR Indian Rupee and Euro and INRYEN Indian Rupee and Japanese Yen This was in addition with the existing pair of currencies that is US and INR From inclusion of these three currency pairs in the Indian Forex circuit the Indian Forex scene is expected to boost even further as these are some of the most widely traded currency pairs in the world. INSTRUMENTS OF FOREX MARKET. Foreign Exchange Forwards. A forward foreign exchange contract is a deal to exchange currencies - to buy or sell a particular currency - at an agreed date in the future, at a rate, i e a price, agreed now This rate is called the forward rate. A buyer and seller agree on an exchange rate for any date in the future, and the transaction occurs on that date, regardless of what the market rates are then The duration of the trade can be one day, a few days, months or years Usually the date is decided by both parties Then the forward contract is negotiated and agreed upon by both parties. Currency Futures. A currency future or foreign exchange future, is a futures contract to exchange one currency for another at a specified date in the future at a future exchange rate A futures contract is similar to a forward contract, with some exceptions. Futures contracts are traded on exchange markets, whereas forward contracts typically trade on over-the-counter markets OTC Also, futures contracts are settled daily on marked-to-market M2M basis, whereas forwards are settled only at expiration. Most contracts have physical delivery, so for those held till the last trading day, actual payments are made in respective currencies However, most contracts are closed out before that Investors can close out the contract at any time prior to the contract s delivery date Investors enter into currency futures contract for hedging and speculation purpose. Currency Swaps. Currency swaps are over-the-counter derivatives, and are closely related to interest rate swaps A foreign currency swap is an exchange of borrowings , where the principal and interest payments in one currency are exchanged for principal and interest payments in another currency Mostly corporates with long-term foreign liability enters into currency swaps to get cheaper debt and to hedge against exchange rate fluctuations. The best example of swap transaction is paying fixed rupee interest and receiving floating foreign currency interest. Currency Options. Unlike futures or forwards, which confer obligations on both parties, an option contract confers a right on one party and an obligation on the other The seller of the option grants the buyer of the option the right to purchase from, or sell to, the seller a designated instrument currency at specified price within a specified period of time If the option buyer exercises that right, the option seller is obligated. Investors can hedge against foreign currency risk by purchasing a currency option put or call For example, assume that an investor believes that the USD INR rate is going to increase from 45 00 to 46 00, implies that it will become more expensive for an Indian investor to buy U S dollars. In this case, the investor would buy a call option on USD INR so that he or she could stand to gain from an increase in the exchange rate The call option gives buyer of the option the right but not the obligation to buy currency on the expiration date. The derivatives market in India has been expanding rapidly and will continue to grow While much of the activity is concentrated in foreign and a few private sector banks, increasingly public sector banks are also participating in this market as market makers and not just users Their participation is dependent on development of skills adapting technology and developing sound risk management practices While derivatives are very useful for hedging and risk transfer, and hence improve market efficiency, it is necessary to keep in vi ew the risks of excessive leverage, lack of transparency particularly in complex products, difficulties in valuation, tail risk exposures, counterparty exposure and hidden systemic risk Clearly there is need for greater transparency to capture the market, credit as well as liquidity risks in off-balance sheet positions and providing capital there for From the corporate point of view, understanding the product and inherent risks over the life of the product is extremely important Further development of the market will also hinge on adoption of international accounting standards and disclosure practices by all market participants, including corporate. Increasing convertibility on the capital account would accelerate the process of integration of Indian financial markets with international markets Some of the necessary preconditions to this as suggested by the Tara - pore committee report are already being met Increasing convertibility does carry the risk of removing the insularity of the I ndian markets to external shocks like the South East Asian crisis, but a proper management of the transition should speed up the growth of the financial markets and the economy Introduction of derivative products tailored to specific corporate requirements would enable corporate to completely focus on its core businesses, de-risking the currency and interest rate risks while allowing it to gain despite any upheavals in the financial markets. Increasing convertibility on the rupee and regulatory impetus for new products should see a host of innovative products and structures, tailored to business needs The possibilities are many and include INR options, currency futures, exotic options, rupee forward rate agreements, both rupee and cross currency swaps, as well as structures composed of the above to address business needs as well as create real options. Recommended Read.